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涨了很多的基金还能买吗?
  • 时间:2019-04-28
  • 编辑:系统管理员

最近经常有人问这样的问题:

 

1***基金已经涨这么多了,还能涨么?现在入场会不会买在高位?

 

2、从技术分析角度看,市场可能要调整,买基金要不要等一等?

 

上面两个问题其实是一个问题:

 

基金投资要不要择时?

 

1、涨了很多的基金还能买吗?

 

不管是大盘,还是股票,我们通常会看它的估值,当涨了很多,超出预估的合理价格,不再便宜的时候,稳健的投资者就会慎重考虑。

 

基金的主要投资标的是股票,当它投资的股票涨的时候,基金净值自然也会涨。

 

那么基金涨了很多的话,意味着它投资的股票也涨了很多,一旦股票的价格超出了预估的合理价格,是不是买这只基金也要慎重考虑了呢?

 

别忘了,基金是可以调仓换股的。

 

一旦基金经理觉得他基金中的某只股票涨了很多,超出了合理价格,就会把这只股票卖掉,换成目前价格偏低的,有更大上涨空间的其他股票。

 

所以,如果一只基金已经涨了很多,不用担心它是不是会跌,依然可以买。但是,如果结合市场环境来看,当整个市场上找不到估值便宜的股票,基金买入就要慎重了。

 

2、基金上涨背后的原因是什么?是否可以一直持续?

 

接下来进一步思考,基金上涨背后的原因是什么?这种上涨是否可以一直持续?

 

1)阶段性的上涨

 

如果基金持续上涨是因为短期跟对了市场风口,重仓了某个行业或板块的股票,而其它阶段业绩表现一般甚至不佳,则说明这只基金只是阶段性的上涨,未来可一直持续上涨的概率较小。

 

如果你继续看好这个风口,可以一次性买入,等获利差不多、风口熄灭的时候要及时离场。

 

2)长期业绩稳定、收益良好

 

如果这只基金持续上涨并不只是短期踏准了市场节奏,而是因为基金经理操作经历丰富,投资风格稳定,选择策略得当,并且长期业绩稳定、收益良好。我们可以判断,只要市场行情不是特别差,未来持续上涨的概率就较大,这也正是我们该长期坚定持有的基金。

 

这种情况下,可以定投,也可以一次性买入。

 

3、什么是“涨了很多的基金”?

 

很多人会通过基金的单位净值来判断这只基金是不是“已经涨了很多”。实际上,基金真正的涨幅都隐藏在累计净值里,通过分红,单位净值是会下降的。

 

1)基金的单位净值

 

?基金单位净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额

 

基金单位净值,说得简单点就是一份基金的价格,是我们申购基金份额、赎回资金金额的基础。

 

基金成立之初,单位净值一般都为1元,由于总资产和总份额是变动的,基金单位净值每天都有变化,或高或低。基金分红或拆分后,单位净值也会降低。

 

2)基金的累计净值

 

?基金累计净值=单位净值+基金成立后累计单位分红的金额。

 

基金的累计净值反映了基金从成立以来的所有收益,包括现金分红。若某只基金自成立以来从没分过红,那么累计净值等于单位净值。

 

就是因为很多人会通过基金的单位净值来判断这只基金是不是“已经涨了很多”,所以基金公司会通过分红让基金单位净值降下来,看起来便宜多了,才能吸引广大不明真相的人民群众!

 

所以,单位净值是扣除分红后的净值,累计净值是没有扣除分红的。

 

4、净值高的基金投资成本也高吗?

 

举个例子:不考虑手续费的情况下,假设小强用1000元申购了净值为2.5元的A基金,那么A基金就申购得到400份基金份额(1000/2.5=400),投资总价值为2.5×400=1000元;

 

同样,小强也用1000元申购了净值为0.8元的B基金,购得1250份(1000/0.8=1250),那么B基金的投资总价值为0.8×1250=1000元,可见,AB两只基金的投资总价值是完全一样的。

 

如果净值增长率均为10%,那么此时A基金的价值为2.5×(1+10%)×400=1100元;B基金的价值为0.8×(1+10%)×1250=1100元,还是一样。

 

所以,基金净值的高低跟投资成本没有关系,也就没有所谓的低净值基金更便宜的问题。

 

5、净值高的基金,未来还有上涨空间吗?

 

其实,基金的上涨空间跟净值高低没有直接关系。没人能保证净值低的基金将来一定会涨,反之有可能因为基金经理投资不当,继续下跌;而对于目前净值已经较高的基金来说,也并不意味着涨到头了,行业内一些知名的十倍基,有的净值甚至已经到10元,但是长期持有仍然有不错的收益。

 

所以说,决定一只基金上涨空间的因素是跟市场走势、基金经理持仓组合以及投资能力相关,而不是净值高低。

 

总之,关注市场,不如关注基金经理。优秀的基金经理管理的基金的净值会不断新高的,即使一不小心你买在了高点,那你也最多是输时间而不输钱。所以,选准基金,比频繁高抛低吸更重要。

 

如果实在担心买在高点,那么买基金可以分批买,或大额定投的方式买。

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